1984年9月，撤销公社，成立水吉镇。

2011年末，水吉镇辖1个社区、29个行政村：水吉、郑墩、营头、青田、吴中、玉瑶、池中、七里岚、渡船头、后井、南岭、良源、南山、叶中、陈地、仑尾、莘溪、大梨、双溪、黄西溪、留中、仁山、安口、黄家店、后巷、市头、民主、和平、建设、坤坊；下设161个村民小组。

截至2020年6月，水吉镇辖1个社区、29个行政村：水吉社区、郑墩村、营头村、青田村、吴中村、玉瑶村、池中村、七里岚村、渡船头村、后井村、南岭村、良源村、南山村、叶中村、陈地村、仑尾村、莘溪坪村、大梨村、双溪村、黄西溪村、留中村、仁山村、安口村、黄家店村、后巷村、市头村、和平村、建设村、民主村、坤坊村，镇人民政府驻水吉街。

水吉镇地处建阳区东部，南浦溪中游，东与漳墩镇毗邻，南与小湖镇相连，西与童游街道接壤，北与回龙乡相连，行政区域面积278.3平方千米。

水吉镇境内重峦叠嶂，低山广布，河谷与盆地相间，地面高度一般在海拔142—180米。境内最高峰高峰岗，海拔907米；最低点水吉，海拔142米。

水吉镇属亚热带季风气候区，冬短夏长，秋冬多雾。1月平均气温7.1℃，极端最低气温-8.7℃（1973年12月26日）；7月平均气温28.1℃，极端最高气温41.3℃（1953年8月10日和1971年7月30日）。平均气温年较差21℃。年平均无霜期282天。年平均日照时数1804.6小时。年平均降水量1700毫米，年平均降水日数为176天，最多达210天（1973年），最少为142天（1971年）。降雨集中在每年3—6月，5月最多。

水吉镇境内河道属南浦溪水系。南浦溪从吴中村入境，流经吴中、水吉，至池中村出境，境内河道长20千米，主要支流有梨溪、柳溪、磨上溪等。

水吉镇主要自然灾害有水灾、旱灾、风灾、冰雹等。水灾主要发生在5—6月，最严重的一次发生在1998年6月22日，全镇受灾5226户、20538人，倒塌房屋涉及2477户，13178人无家可归，受淹耕地34589亩，冲毁2728亩，水毁水利水电工程127处，冲毁大桥小桥19座，受灾企业25家，直接经济损失4775.1万元。

水吉镇境内已探明地下矿藏有铅锌矿、陶瓷土等。铅锌矿区位于七里岚西山自然村与南岭交界处，地质储量150万吨；陶瓷土主要分布在仁山、池中一带。有小型水库7座，总库容1123.74万立方米。

2011年，水吉镇有耕地面积4.3万亩。

2011年末，水吉镇总人口3.52万人，其中城镇常住人口1.70万人，城镇化率51.8%。总人口中，男性1.82万人；占52.2%；女性1.70万人，占47.8%；14岁以下5708人，占16%；15—64岁2.6万人，占74%；65岁以上3463人，占10%。总人口中，以汉族为主，达3.5万人，占99.5%；有畲、蒙古、回、彝、壮、布依、侗、土家、傣、白等少数民族，共184人，占0.5%。2011年，人口出生率11.7‰，人口死亡率5.4‰，人口自然增长率6.3‰。人口密度每平方千米128人。

2017年末，水吉镇常住人口为21015人。

截至2019年末，水吉镇户籍人口为34935人。

2011年，水吉镇地方财政总收入891万元，比上年增长25.4%。从各主要税种看，完成营业税360万元，增值税533万元，企业所得税117万元。人均财政收入253元，比上年增长89.1%。农民人均纯收入8000元，比上年增长5.7%。

2019年，水吉镇有工业企业88个，其中规模以上12个，有营业面积超过50平方米以上的综合商店或超市6个。

2011年，水吉镇实现农业总产值3.9亿元。粮食作物以水稻为主。2011年，粮食产量1.9万吨，人均530千克。主要经济作物有葡萄、烟叶、食用菌。2011年，种植葡萄207.3公顷。截至2011年末，累计造林976.7公顷，其中荒山造林556公顷，疏林地补植58.7公顷，人工促进和人工更新355.2公顷，非规划林地造林6.9公顷。有毛竹800公顷，年产笋1.6万吨。2011年，拥有大型农业机械60台。

2011年，水吉镇实现工业总产值7.2亿元，拥有工业企业6家，职工1474人，实现工业增加值1.32亿元，比上年增长30.77%。拥有著名商标2个，知名商标3个。

2011年末，水吉镇有商业网点1020个，职工2294人。2011年，社会商品销售总额达1.2亿元，比上年增长13%；城乡集贸市场1个，年成交额0.5亿元。

2011年末，水吉镇各类存款余额16887.1万元，比上年增长18.8%，各项贷款余额6390万元，比上年增长26.3%。

2011年，水吉镇邮政业务总量120万元，其中纯收入92万元，电信业务收入224万元。

2011年末，水吉镇有幼儿园6所，在园幼儿835人，专任教师45人；小学16所，在校生1665人，专任教师162人，小学适龄儿童入学率100%；初中1所，在校生1315人，专任教师115人，初中适龄人口入学率96.5%。2011年，财政预算内教育经费15万元，比上年增长58.1%。预算内教育经费占财政总支出比的例为3.6%，比上年增长0.2%。2011年，农村义务教育经费投入178万元，比2010年增加56万元，增长45.9%。

2011年末，水吉镇有科技特派员工作站1个，各类科技人才15人。承担大棚蔬菜栽培技术、葡萄种植避雨栽培等项目。

2011年末，水吉镇有镇文化站1个，村级文化活动中心6个，各类文化专业户16户；公共图书室1个，藏书2000册；石矶诗词社1个。鱼灯、龙灯、秧歌、腰鼓等民间文体队伍34支，1169人。2011年末，镇广播电视站1个；有线电视用户6352户，入户率72%。

2011年末，水吉镇有学校体育场1个。100%的行政村安装了健身器材，参加体育活动人员占常住人口的20%。

2011年末，水吉镇有医疗卫生机构1个，门诊所1个；病床60张，固定资产总值361.7万元°执业医师6人，执业助理医师2人，注册护士14人。2011年末，农村安全饮用水普及率93%，农村卫生厕所普及率100%。全镇村民新型农村合作医疗参合率98.8%。

2011年，水吉镇有城镇最低生活保障户数238户，人数355人，支出63.2万元，比上年增长15%，月人均148元，比上年增长38.5%。农村最低生活保障户数400户，人数956人，支出69.6万元，比上年增长20%，月人均70元，比上年增长20%。国家抚恤、补助各类优抚对象52人，抚恤事业费支出32.3万元，比上年增长6%。社会福利费31.9万元，比上年增长54%。敬老院1家，床位5张，收养五保户人员5个；参加新型农村社会养老保险12374万人，参保率58.6%。

2011年末，水吉镇有邮政支局1个，报纸、期刊累计发行1705份（册）。电信企业1家，服务网点17个；电话交换机容量6000门，固定电话用户2600户，电话用户普及率40%；移动电话用户2560户，互联网用户1500户。

2011年末，水吉镇有供水6万立方米；排水管道5千米。

2011年末，水吉镇拥有110千伏以上变电站1座，主变压器1台，用电负荷10000千瓦：年售电量7783万千瓦时。

2011年末，水吉镇有公园1个，公园面积10.2公顷，园林绿地面积46公顷，其中公共绿地10.23公顷，绿化覆盖率18.7%，人均绿地5.8平方米。

2011年，水吉镇有宁武高速公路、205国道、817县道过境；宁武高速公路有1个出口。

村落原为吉溪河道，后泥沙淤积，吉溪改道，称水积；建乡时改“积”为“吉”。

建窑遗址，位于福建省建阳区水吉镇，是宋代福建烧造黑釉茶盏的著名窑场窑址有芦花坪、牛皮仑、大路后山、营长乾等处，遗物分布面积约12万平方米。

大觉镡寺位于建阳区水吉镇市头村东南6千米的江埂佛山山间，原名大觉庵，又名大觉妙智寺、大觉禅院。相传始建于宋末元初，开始建大觉庵带有家庙性质，为谢姓本族中敬神供佛的场所。建成之后，日本天皇垢堤瑚儿子无文元选，曾到此修行开悟，三年后回归日本。寺宇原为土木结构，大雄宝殿面阔五间，明万历四十五年（1617年）谢文翔重建。

普照塔坐落在建阳区水吉镇郑墩村鸟火山上方的一座白塔，名曰：普照塔。此塔系明代建筑。为市（县）级文物保护单位。塔始建于明天顺元年（1457年）。系楼阁式实心塔，砖石结构，六角七层，高16.24米，底层塔围为15.50米。据《建瓯府志》和《水吉县志》载：该塔由叶氏宗孙集资修建，并聘请福州玉田建筑名匠陈永发、陈景星负责施工建造。每层翘角飞檐，每角上均系有铃铛。塔身每层有二个佛龛，塔顶覆以铁钟。

联升塔位于普照塔下方的一塔，名曰联升塔。联升塔距普照塔仅数十米。为市（县）级文物保护单位。该塔始建于明万历四十七年（1619年）。该塔系楼阁式空心塔，砖木结构，六角三层。塔高12.57米，底层塔围为15.30米，塔身由砖块砌成，塔心楼板及梯子全由木质做成。